Alors que les marchés mondiaux affichent une tendance négative en raison de la hausse des rendements obligataires dans le monde entier qui accroît la pression sur les valorisations des entreprises, le procès-verbal de la réunion d’aujourd’hui de la Réserve fédérale américaine (Fed) et le bilan qui sera annoncé par Nvidia sont devenus le centre d’intérêt des investisseurs.
Les effets en chaîne des tensions au Moyen-Orient sur les marchés commencent à se faire sentir plus clairement sur les prix. Les prix du pétrole, qui restent élevés malgré le cessez-le-feu dans la région le 8 avril, continuent d’alimenter les craintes inflationnistes. La pression à la vente sur les marchés obligataires se poursuit avec des préoccupations croissantes en matière d’inflation.
Les analystes ont déclaré que de fortes craintes d’inflation persistaient, notamment aux États-Unis, et que les données macroéconomiques indiquent une reprise de l’activité économique, et ont noté que cette situation était la principale raison de la tendance à la vente sur les marchés obligataires.
Alors que les attentes à l’égard de la Fed se sont tournées vers le côté « belliciste » par rapport à la période d’avant-guerre, soutenant cette pression, la probabilité que la banque augmente son taux directeur de 25 points de base lors de la réunion de décembre a augmenté à 73 pour cent dans les prix sur les marchés monétaires.
Si la tendance à la hausse des rendements obligataires est déterminante pour le comportement des investisseurs sur les marchés mondiaux, la hausse des rendements semble alimenter la volatilité des marchés actions.
Les analystes ont déclaré que l’approche des rendements obligataires américains à 5 pour cent a modifié l’équilibre risque-rendement et que les marchés obligataires, devenus relativement attractifs, ont poussé les investisseurs à réduire leurs positions en actions.
D’autre part, les analystes ont souligné que la hausse des taux d’intérêt obligataires augmentait les coûts d’emprunt des entreprises et que les inquiétudes concernant les perspectives de rentabilité étaient l’un des principaux facteurs à l’origine de la faiblesse des marchés boursiers.
Sur les marchés qui s’articulent depuis longtemps autour du thème de l’intelligence artificielle, tous les regards sont tournés vers les résultats financiers que le fabricant américain de puces Nvidia annoncera aujourd’hui et vers le compte rendu de la réunion de la Fed. Les signaux concernant les mesures que la banque prendra dans la période à venir seront recherchés dans les procès-verbaux de la réunion de la Fed.
D’autre part, le Sénat américain a franchi une étape qui a ouvert la voie à ce projet de loi en acceptant d’ouvrir des négociations sur le projet de loi sur les « pouvoirs de guerre », qui stipule que les attaques du président Donald Trump contre l’Iran sont soumises à l’approbation du Congrès.
Le projet de loi, qui recevra certainement le veto de Trump, est considéré comme le reflet du malaise ressenti par les républicains du Congrès américain face à la « prolongation de la guerre avec l’Iran ».
À la lumière de ces développements, hier, le taux d’intérêt des obligations américaines à 10 ans a atteint 4,6833 pour cent, testant son plus haut niveau depuis le 16 janvier 2025, tandis que le taux d’intérêt des bons du Trésor à 30 ans a dépassé 5,19 pour cent, atteignant son plus haut niveau depuis 2007.
Le rendement des obligations américaines à 10 ans s’est stabilisé à 4,65 pour cent ce jour-là.
Rappelant que les taux d’intérêt et les prix des obligations évoluent dans des directions opposées, les analystes ont rapporté qu’une hausse des intérêts obligataires signifie en réalité « que le prix de l’obligation baisse et que les ventes d’obligations augmentent ».
Alors que les prévisions de la Fed évoluent du côté « belliciste », l’indice du dollar continue de rester proche de la valeur critique de 100.
Le prix de l’once d’or, dont le coût alternatif a augmenté avec la force du dollar et la hausse des intérêts obligataires, a diminué hier de 1,9 pour cent à 4 mille 481 dollars, et le nouveau jour il trouve acheteur à 4 mille 466 dollars avec une baisse de 0,3 pour cent.
Le prix du baril de pétrole Brent, qui poursuit son cours élevé en raison des développements au Moyen-Orient, s’élève à 107 dollars, soit une baisse de 0,5 pour cent au cours de la nouvelle journée de bourse.
Avec ces évolutions, l’indice S&P 500 a chuté de 0,67 pour cent, l’indice Nasdaq de 0,84 pour cent et l’indice Dow Jones de 0,65 pour cent. Aux États-Unis, les contrats à terme sur indices ont commencé la journée sur une tendance négative.
Une tendance mitigée est également évidente sur les marchés boursiers européens en raison de l’impact de ces évolutions. Les données sur l’inflation qui seront annoncées aujourd’hui dans la zone euro seront suivies de près.
Selon les données publiées hier, les exportations de l’UE ont diminué de 8,7 pour cent à 233,9 milliards d’euros en mars par rapport au même mois de l’année précédente, tandis que les importations ont augmenté de 2,7 pour cent à 228 milliards d’euros. L’UE a enregistré un excédent commercial extérieur de 5,9 milliards d’euros au cours du mois en question.
Le Département des affaires économiques et sociales des Nations Unies (DESA) a mis à jour son rapport sur la situation et les perspectives de l’économie mondiale 2026. Dans le rapport, les prévisions de croissance économique pour les États-Unis ont été maintenues à 2 pour cent cette année, tandis qu’elles ont été réduites de 2,2 pour cent à 2 pour cent pour l’année prochaine.
Il a été noté que la croissance économique dans l’Union européenne (UE) devrait être de 1,1 pour cent en 2026 et de 1,4 pour cent en 2027. Ces estimations indiquent une révision à la baisse de 0,2 point par rapport à janvier.
Grâce à ces évolutions, l’indice DAX 40 en Allemagne a augmenté de 0,38 pour cent et l’indice FTSE 100 au Royaume-Uni a augmenté de 0,07 pour cent, tandis que l’indice CAC 40 en France a diminué de 0,07 pour cent et l’indice FTSE MIB 30 en Italie a diminué de 0,65 pour cent. Les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la journée négativement.
Alors qu’il a été constaté récemment que la tendance baissière aux États-Unis s’est déplacée vers l’Asie, les taux d’intérêt des prêts à 1 et 5 ans (LPR), qui servent de référence en Chine, sont restés inchangés. Le Centre national du fonds interbancaire a maintenu le taux d’intérêt des prêts à 1 an constant à 3 pour cent et le taux d’intérêt des prêts à 5 ans à 3,5 pour cent.
La hausse des taux d’intérêt obligataires mondiaux est considérée comme une pression sur les valeurs de croissance et technologiques de la région.
En plus de ces développements, environ 50 000 employés de Samsung Electronics ont décidé de faire grève en raison d’un conflit salarial, et les actions de l’entreprise ont chuté de 1,6 pour cent. Avec ces évolutions, l’indice Nikkei 225 au Japon a chuté de 1,6 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong de 0,7 pour cent, l’indice composite de Shanghai en Chine de 0,5 pour cent et l’indice Kospi en Corée du Sud de 2,1 pour cent à l’approche de la clôture.
Borsa Istanbul a été fermée hier en raison de la commémoration du 19 mai d’Atatürk, Journée de la jeunesse et des sports. L’indice BIST 100 de Borsa Istanbul, dominé par les ventes lundi, a terminé la journée à 14 029,54 points, perdant 2,35 pour cent de sa valeur.
Alors que le Dollar/TL clôturait hier à 45,5840, aujourd’hui, à l’ouverture du marché interbancaire, il s’échange à 45,5900, juste au-dessus de la clôture précédente.
Les analystes ont déclaré que l’indice des prix de l’immobilier dans le pays et l’intense programme de données à l’étranger, en particulier les procès-verbaux des réunions de la Fed et les données sur l’inflation dans la zone euro, seront suivis aujourd’hui, et ont noté que techniquement, 13 900 et 13 800 points de l’indice BIST 100 sont un support, et 14 200 et 14 300 sont une résistance.
