La première réunion du conseil de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed), qui se tiendra cette année la semaine prochaine, sera également suivie de près.
En revanche, alors que le Parlement a été dissous aujourd’hui au Japon, qui tiendra des élections anticipées le 8 février, les obligations d’État japonaises et le yen sont suivis de près.
Enfin, la semaine prochaine, les grandes entreprises technologiques américaines, Apple, Microsoft, Meta, Tesla et Samsung, annonceront leurs bilans du quatrième trimestre.
1. GROENLAND
L’intention du président américain Donald Trump de recourir à la force militaire pour s’emparer du Groenland a provoqué des fluctuations sur les marchés financiers ces dernières semaines. Cependant, la décision prise cette semaine par Trump de s’abstenir d’imposer des droits de douane élevés aux pays européens et de s’exprimer sur un ton plus doux au Forum économique mondial de Davos a quelque peu atténué les relations tendues entre les États-Unis et l’Europe.
L’attente générale sur les marchés, à l’exception des entreprises du secteur de la défense et des investisseurs en métaux précieux, était que la tension au Groenland se calme.
Afin de répondre à cette attente, les détails de l’accord-cadre annoncé par les parties doivent être clarifiés et Trump ne doit pas rouvrir cette question sur les réseaux sociaux.
Si la tension groenlandaise disparaît, les bourses du monde entier pourraient à nouveau battre des records, mais la hausse de l’or, dont le prix approche les 5 000 dollars l’once, pourrait être limitée.
2. DÉCISION DE LA FED SUR LES TAUX D’INTÉRÊT
La Fed tiendra des réunions de son comité de politique monétaire mardi et mercredi prochains. Même si la Fed devrait maintenir ses taux d’intérêt constants, les investisseurs suivront de près la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, ainsi que la décision sur les taux d’intérêt.
Alors que les inquiétudes quant à l’indépendance de la banque centrale se sont accrues après que le gouvernement Trump a ouvert une enquête criminelle contre le président de la Fed, Powell, il faudra surveiller si Powell abordera cette question dans ses déclarations.
3. BILAN «MAGAZINE SEVEN»
Microsoft, Apple, Tesla et Meta, les géants technologiques américains surnommés les « Magnificent Seven », annonceront la semaine prochaine leurs résultats du quatrième trimestre. Par ailleurs, le bilan de Samsung est également attendu.
La principale question que se posent les investisseurs est de savoir si les énormes dépenses en matière d’intelligence artificielle que les entreprises financent en empruntant de plus en plus sont payantes.
Il ne suffit plus d’annoncer des bénéfices légèrement supérieurs aux attentes du marché. Les entreprises doivent afficher des bilans solides et présenter des objectifs financiers suffisants pour soutenir leurs valorisations élevées.
Si l’on met de côté les troubles géopolitiques de ces dernières semaines, les actions des sociétés du secteur de l’intelligence artificielle ne figuraient pas parmi les actions les plus en hausse sur les principaux indices boursiers américains. Les investisseurs s’attendent donc à des bilans plus solides de la part des grandes entreprises technologiques.
4. SECOUER AU JAPON
Le Premier ministre japonais Sanae Takaichi convoque des élections anticipées le 8 février pour renforcer sa position au sein du Parti libéral-démocrate (LDP) au pouvoir.
Les promesses de Takaichi d’augmenter les dépenses publiques et de reporter de deux ans les taxes sur les ventes de produits alimentaires ont entraîné une forte baisse du yen et des obligations d’État japonaises. Alors que cette forte baisse a amené le ministre des Finances Satsuki Katayama à appeler à la modération sur les marchés, la Banque du Japon (BoJ) a donné certains signaux indiquant qu’elle pourrait augmenter les taux d’intérêt.
Les analystes craignent que le yen ne perde son ancrage en raison de la différence entre les taux d’intérêt à long terme des États-Unis et du Japon. De plus, la volatilité du marché obligataire du Japon, l’un des pays ayant la dette publique la plus élevée par rapport au produit intérieur brut (PIB), montre l’inquiétude des investisseurs sur cette question.
5. DÉCISIONS DES BANQUES CENTRALES
De nombreuses banques centrales tiendront des réunions de politique monétaire la semaine prochaine. Même si l’on ne s’attend pas à beaucoup d’activité sur les marchés émergents, les évolutions seront surveillées à mesure que la hausse des devises, des instruments de dette et des actions se poursuit.
Le Brésil devrait maintenir ses taux d’intérêt stables à 15 %, mais il pourrait y avoir un signal en faveur d’une baisse des taux d’intérêt. Le Chili devrait également maintenir ses taux d’intérêt à 4,5 pour cent. À l’approche des élections en Hongrie, les taux d’intérêt devraient rester à 6,5 pour cent.
Il existe également des banques centrales qui devraient décider des modifications des taux d’intérêt. Malgré l’augmentation des salaires en Colombie, une réduction des taux d’intérêt de 25 à 50 points de base est attendue.
