Les incertitudes concernant le calendrier et l'ampleur des réductions des taux d'intérêt de la Fed continuent de freiner l'appétit pour le risque sur les marchés actions.
Suite aux données macroéconomiques annoncées cette semaine aux États-Unis, une tendance négative a été observée sur les marchés mondiaux, alors que les prévisions selon lesquelles la Fed ne se précipiterait pas pour réduire les taux d'intérêt se renforçaient.
Les analystes ont déclaré que des données d'inflation plus fortes que prévu ont réduit l'espoir que la Fed commence à réduire les taux d'intérêt en juin.
Suite aux données sur l'inflation annoncées aux États-Unis, les marchés monétaires estiment que la Fed laissera son taux directeur constant lors de la réunion de mai, tandis que la probabilité d'une première baisse des taux d'intérêt est tombée à 27 pour cent pour juin.
Le président américain Joe Biden a également déclaré que les données d'inflation de mars pourraient retarder le début des réductions des taux d'intérêt par la Fed. Notant qu'il reste fidèle à son attente selon laquelle la baisse des taux d'intérêt aura lieu avant la fin de l'année, mais qu'il pourrait y avoir un retard, Biden a déclaré : «Nous ne savons pas avec certitude ce que fera la Fed». a fait son évaluation.
D'un autre côté, le procès-verbal de la dernière réunion de la Fed a révélé que les responsables de la banque estimaient que les dernières données ne renforçaient pas la confiance dans une baisse durable de l'inflation à 2 pour cent.
Les déclarations des responsables de la Fed ont également eu un impact sur l'orientation des marchés.
Alors que le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré qu'il n'était pas nécessaire de réduire les taux d'intérêt à court terme, la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré que des réductions moindres des taux d'intérêt pourraient être nécessaires cette année. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que les dernières données n'augmentaient pas la confiance dans un relâchement plus large des pressions sur les prix dans l'ensemble de l'économie.
Avec ces évolutions, le taux obligataire américain à 10 ans a terminé la semaine avec une hausse de 10 points de base à 4,5100.
Le prix de l'once d'or, qui a atteint un niveau record de 2 mille 431,5 dollars en raison des risques géopolitiques liés aux tensions au Moyen-Orient, a terminé la semaine avec une hausse de 0,5 pour cent.
Le prix du baril de pétrole Brent a diminué de 1 pour cent à 89,7 dollars cette semaine.
COURS NÉGATIF À LA BOURSE DE NEW YORK
Une tendance négative a été observée à la bourse de New York en raison des inquiétudes concernant l'inflation et les tensions géopolitiques et de l'impact des bilans du premier trimestre annoncés par certaines grandes banques américaines.
Selon les bilans publiés aux États-Unis, le bénéfice net de JPMorgan Chase a augmenté de 9 pour cent au premier trimestre de l'année, tandis que le bénéfice net de Citigroup et Wells Fargo a diminué respectivement de 27 pour cent et 7 pour cent.
En revanche, aux États-Unis, l'indice des prix à la consommation (IPC) a été supérieur aux attentes du marché avec une augmentation de 0,4 pour cent sur une base mensuelle et de 3,5 pour cent sur une base annuelle en mars.
L'IPC de base, qui n'inclut pas les prix variables de l'énergie et des produits alimentaires, a augmenté de 0,4 pour cent par mois et de 3,8 pour cent par an en mars, comme en février. Les attentes du marché étaient que l'IPC de base augmenterait de 0,3 pour cent sur une base mensuelle et de 3,7 pour cent sur une base annuelle en mars.
Dans le pays, l'indice des prix à la production (PPI) a été inférieur aux attentes, avec une augmentation de 0,2 pour cent sur une base mensuelle et de 2,1 pour cent sur une base annuelle en mars.
Les analystes ont déclaré que même si la hausse des prix à la production, inférieure aux attentes suite à des données d'inflation à la consommation plus fortes que prévu, a apaisé dans une certaine mesure les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation, l'opinion sur les marchés selon laquelle la Fed ne se précipiterait pas pour réduire les taux d'intérêt est restée. fort.
Avec ces évolutions, l'indice Nasdaq de la Bourse de New York a perdu 0,67 pour cent, l'indice Dow Jones a perdu 2,37 pour cent et l'indice S&P 500 a perdu 1,56 pour cent.
La semaine prochaine seront suivis les ventes au détail lundi, les mises en chantier de logements industriels et les permis de construire mardi, le rapport «Beige Book» de la Fed mercredi, les demandes hebdomadaires de chômage et les ventes de logements d'occasion jeudi.
LES BOURSES EUROPÉENNES ONT ÉTÉ NÉGATIFS SAUF AU ROYAUME-UNI
Les marchés boursiers européens ont suivi une tendance orientée vers les ventes suite à la décision sur les taux d'intérêt de la Banque centrale européenne (BCE).
La BCE a maintenu les trois principaux taux directeurs constants, conformément aux attentes du marché.
Dans la déclaration de la BCE concernant la décision de politique monétaire, il a été indiqué que la Banque maintenait le taux de refinancement constant à 4,50 pour cent, le taux de dépôt à 4 pour cent et le taux de financement marginal à 4,75 pour cent.
Ainsi, lors de la troisième réunion de l'année concernant la politique monétaire, les 3 principaux taux directeurs ont été maintenus constants pour la cinquième fois consécutive, tandis que les taux d'intérêt ont continué à se maintenir au plus haut niveau de l'histoire de l'euro.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré qu'elle n'attendrait pas que tous les éléments de l'inflation tombent à 2% pour décider de réduire les taux d'intérêt.
D'un autre côté, l'indice des prix à la consommation (IPC) en Allemagne était de 0,4 pour cent par mois et de 2,2 pour cent par an en mars, conformément aux attentes. L'économie britannique a progressé de 0,1 pour cent en février, conformément aux attentes.
Les conditions de financement serrées dans la zone euro ont considérablement réduit la demande de prêts aux entreprises au premier trimestre de l'année, selon l'enquête de crédit de la BCE. La contraction du bilan de la BCE a un impact négatif sur la liquidité et les conditions de financement des banques.
L'indice de confiance des investisseurs dans la zone euro a augmenté pour le sixième mois consécutif en avril, atteignant son plus haut niveau depuis février 2022 avec moins 5,9.
Avec ces développements, l'indice DAX en Allemagne a perdu 1,35 pour cent cette semaine, l'indice MIB 30 en Italie a perdu 0,72 pour cent, l'indice CAC 40 en France a perdu 0,63 pour cent, tandis que l'indice FTSE 100 au Royaume-Uni a perdu 1,07 pour cent.
La semaine prochaine, la production industrielle dans la zone euro sera surveillée lundi, le taux de chômage au Royaume-Uni et les indices ZEW en Allemagne mardi, l'inflation dans la zone euro et au Royaume-Uni mercredi, l'IPP en Allemagne et les ventes au détail au Royaume-Uni vendredi.
MARCHÉS ASIATIQUES
Une tendance mitigée s’est dégagée sur les marchés boursiers asiatiques cette semaine.
Le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, a déclaré : « Si les mouvements des taux de change ont un impact indéniable sur l'économie et les prix, nous répondrons bien sûr par la politique monétaire. » dit.
Ueda a également déclaré que si la tendance de l'inflation continue à augmenter, la banque devrait envisager de réduire le degré de relance monétaire.
La parité dollar/yen a atteint son plus haut niveau depuis 34 ans à 153.
Faisant une déclaration sur la question, le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré qu'il analysait le contexte des mouvements de change et qu'il n'hésiterait pas à intervenir pour minimiser l'impact de la faiblesse du yen sur les ménages.
Les analystes ont déclaré que l'affaiblissement du yen affecterait le calendrier de la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon et que la prochaine hausse des taux d'intérêt pourrait être retardée jusqu'à l'automne.
Selon les données annoncées au Japon, la production industrielle a diminué de 0,6 pour cent par mois en février et le taux d'utilisation des capacités a diminué de 0,5 pour cent.
Au Japon, la balance des paiements en février était inférieure aux attentes, à 2 600 milliards de yens. L'indice des prix à la production (PPI) du pays pour mars a augmenté de 0,8 pour cent par mois, conformément aux attentes et a poursuivi sa hausse pour le troisième mois.
La production industrielle du pays a également diminué de 0,6 pour cent par mois en février, et le taux d'utilisation des capacités a diminué de 0,5 pour cent.
D'autre part, l'agence internationale de notation de crédit Fitch Ratings a confirmé la note de crédit de la Chine à « A+ » et a réduit sa perspective de stable à négative.
Dans le pays, l'IPC a diminué de 1 pour cent par mois et a augmenté de 0,1 pour cent par an en mars. L'IPP a diminué de 2,8 pour cent par an.
Les analystes ont déclaré qu'après les faibles données sur l'inflation annoncées en Chine, la possibilité que le gouvernement chinois poursuive ses programmes d'incitation pour stimuler l'activité économique est mise en évidence.
Grâce à ces évolutions, l'indice Nikkei 225 au Japon a gagné 1,36 pour cent en valeur sur une base hebdomadaire, tandis que l'indice composite de Shanghai en Chine a augmenté de 1,62 pour cent, l'indice Kospi en Corée du Sud a augmenté de 1,19 pour cent et l'indice Hang Seng à Hong Kong. Kong a augmenté de 0,01 pour cent.
La semaine prochaine, seront suivis la croissance, la production industrielle et les ventes au détail en Chine mardi, la balance du commerce extérieur au Japon mercredi et l'inflation au Japon vendredi.
Au niveau national, l'indice BIST 100 de Borsa Istanbul a terminé la semaine avec une hausse de 2,03 pour cent à 9 814,19 points, atteignant la clôture quotidienne et hebdomadaire la plus élevée de tous les temps, et a battu son record le plus élevé à 9 849,26 points. Le dollar/TL a terminé la semaine à 32,3613, 1,02 pour cent au-dessus de la clôture précédente.
La semaine dernière, à la veille de l'Aïd al-Fitr, les échanges ont eu lieu sur les marchés intérieurs pendant un jour et demi.
La Banque mondiale prévoit que l'économie turque connaîtra une croissance de 3 pour cent cette année et de 3,6 pour cent l'année prochaine.
Dans ses prévisions de janvier, la banque prévoyait que l'économie turque connaîtrait une croissance de 3,1 pour cent cette année et de 3,9 pour cent l'année prochaine.
Le rapport indique que les efforts de consolidation macroéconomique devraient restreindre la demande intérieure.
Dans le rapport de la banque, «Alors que l'inflation devrait diminuer progressivement après avoir culminé en mai, sous l'effet d'une politique monétaire restrictive, la balance courante devrait s'améliorer à partir de 2024 avec la contribution croissante des exportations nettes». une évaluation a été faite.
Le rapport indique que les perspectives dépendent de la poursuite de la politique politique actuelle et note que les risques pesant sur les perspectives sont équilibrés.
La crédibilité accrue de la nouvelle administration économique pourrait entraîner une augmentation des flux d'investissements, ce qui pourrait contribuer à stabiliser la monnaie et à accélérer la régulation économique, indique le rapport.
La semaine prochaine, les statistiques de la population active seront suivies lundi, la balance des paiements mercredi et l'enquête auprès des acteurs du marché vendredi.
Les analystes ont noté que techniquement, les niveaux 9 900 et 10 000 de l'indice BIST 100 constituent une résistance, et que 9 700 et 9 600 points sont en position de support.
