Les prix de l’énergie, qui restent élevés en raison des évolutions géopolitiques au Moyen-Orient, entraînent la poursuite des pressions inflationnistes dans le monde entier.
Alors que les effets de ces risques sur les perspectives d’inflation par le canal des coûts, l’activité économique et les attentes continuent d’être surveillés de près, les données sur l’inflation des producteurs annoncées hier aux États-Unis et aujourd’hui au Japon indiquent que la hausse du niveau général des prix pourrait s’étendre à tous les niveaux.
Ainsi, hier, l’indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis a augmenté en août de 0,4 pour cent sur une base mensuelle, conformément aux attentes, et de 5,4 pour cent sur une base annuelle, au-dessus des attentes.
Les analystes ont déclaré que l’augmentation des coûts de production indique que les pressions sur les prix pourraient s’intensifier dans les mois à venir et que la possibilité d’une éventuelle augmentation des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) se renforce.
Les effets négatifs des craintes inflationnistes croissantes dues à la hausse des prix du pétrole se sont clairement fait sentir sur les marchés obligataires. Hier, le taux obligataire américain à 10 ans a augmenté d’environ 12 points de base pour atteindre 4,97 %, atteignant son plus haut niveau depuis octobre 2023.
Le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis reste aujourd’hui proche du niveau critique de 5 pour cent. Le rendement des obligations à 30 ans du pays a également augmenté à 5,38 pour cent, testant le niveau le plus élevé depuis 2007.
Aujourd’hui, alors que tous les regards sont tournés vers les données de l’IPC aux États-Unis, les signaux que recevront les données d’inflation devraient affecter les prévisions des marchés concernant la Fed. Les analystes ont noté que si les attentes se renforçaient vers un côté belliciste, la pression sur les marchés pourrait augmenter.
Sur les marchés monétaires, la probabilité que la Fed augmente ses taux d’intérêt de 25 points de base la semaine prochaine est passée à 72%, tandis que la possibilité que la banque procède à une augmentation supplémentaire d’ici la fin de l’année augmente.
Entre-temps, l’annonce selon laquelle les ministres des Affaires étrangères des pays du Golfe prévoient de rencontrer leurs homologues iraniens dans le cadre de l’initiative menée par Oman et l’Iran pour obtenir l’approbation d’un accord qui gérera temporairement le passage par le détroit d’Ormuz, a quelque peu atténué l’atmosphère négative actuelle sur les marchés.
D’autre part, s’adressant à une chaîne de télévision, le président américain Donald Trump a déclaré, contrairement à sa dernière déclaration, que la guerre avec l’Iran pourrait prendre fin avant les élections de mi-mandat au Congrès, le 3 novembre.
Avec le ciblage des installations pétrolières et des pétroliers au Moyen-Orient, le prix du baril de pétrole Brent a augmenté hier de 6,3 pour cent à 107,6 dollars, et se situe à 108 dollars avec une augmentation de 0,3 pour cent le nouveau jour.
Avec le renforcement des prévisions « bellicistes » concernant la Fed, l’indice du dollar se situe actuellement à 99,1 avec une appréciation de 0,1 pour cent, après avoir augmenté de 0,3 pour cent à 99 hier.
En raison du renforcement de l’indice du dollar et de la hausse des taux d’intérêt obligataires, le prix de l’once d’or a chuté hier de 1,9 pour cent à 4 mille 319 dollars. Aujourd’hui, l’once d’or se négocie à 4 mille 334 dollars, soit une augmentation de 0,4 pour cent.
Avec ces évolutions, l’indice S&P 500 a chuté de 0,58 pour cent, l’indice Nasdaq de 0,65 pour cent et l’indice Dow Jones de 0,6 pour cent. Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont démarré la journée de manière positive.
Alors qu’il y avait une tendance à la vente sur les marchés boursiers européens hier, les tensions au Moyen-Orient ont continué à faire grimper les prix du pétrole, jouant un rôle majeur dans la tendance à la vente sur les marchés régionaux.
En revanche, hier, la Banque centrale européenne (BCE) a augmenté ses trois principaux taux directeurs de 25 points de base chacun, conformément aux attentes. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a averti que l’inflation resterait longtemps supérieure à l’objectif.
L’inflation annuelle en Allemagne a atteint 2,9 pour cent en août, atteignant le niveau le plus élevé des deux dernières années et demie, alors que les risques géopolitiques au Moyen-Orient ont fait augmenter les coûts de l’énergie.
L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a indiqué que les valorisations élevées des actifs financiers malgré l’affaiblissement des perspectives économiques et les risques géopolitiques augmentent la possibilité d’une correction soudaine du marché.
Avec ces évolutions, l’indice FTSE 100 en Angleterre a diminué de 0,57 pour cent, l’indice FTSE MIB 30 en Italie a diminué de 0,13 pour cent, l’indice CAC 40 en France a diminué de 0,49 pour cent et l’indice DAX 40 en Allemagne a diminué de 0,84 pour cent. Les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la journée de manière mitigée.
Les risques actuels se sont également fait sentir sur les marchés boursiers asiatiques ce nouveau jour. Alors qu’une tendance négative est observée sur les marchés régionaux, les ventes sur les marchés obligataires exercent une pression sur les actifs risqués.
Le taux d’intérêt des obligations à 10 ans au Japon est de 2,98 pour cent, avec une augmentation d’environ 7 points de base.
D’un autre côté, les données sur l’inflation des producteurs annoncées au Japon ont également souligné que la pression provoquée par les prix de l’énergie persiste. L’IPP dans le pays a augmenté de 7,6 pour cent par an en août, au-dessus des attentes. L’indice a diminué de 0,2 pour cent sur une base mensuelle.
Alors que la Banque du Japon (BoJ) devrait augmenter son taux directeur de 25 points de base lors de sa réunion de la semaine prochaine, la baisse de la parité dollar/yen qui s’est poursuivie au cours des trois derniers jours de bourse s’est terminée hier, après que le dollar se soit renforcé en raison des attentes bellicistes à l’égard de la Fed. La parité, qui a augmenté de 0,6 pour cent hier à 154,4, a actuellement diminué de 0,2 pour cent à 154,2.
Suite à ces évolutions, l’indice Nikkei 225 au Japon a chuté de 2,2 pour cent, l’indice Kospi en Corée du Sud de 2,1 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong de 0,8 pour cent et l’indice composite de Shanghai en Chine de 1,7 pour cent.
L’indice BIST 100 de la Borsa Istanbul, axé sur les ventes hier, a terminé la journée à 14 393,85 points, perdant 0,77 pour cent de sa valeur.
Le contrat à terme d’octobre basé sur l’indice BIST 30 sur le marché à terme et d’options de la Borsa Istanbul (VIOP) a chuté de 0,26 pour cent hier soir en soirée par rapport à la clôture normale de la séance.
D’autre part, hier, le Comité de politique monétaire (PPK) de la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) a maintenu le taux directeur, le taux d’intérêt des enchères de pensions à une semaine, constant à 37 %.
Dans l’annonce, il a été indiqué que le taux d’intérêt des prêts au jour le jour de la Banque centrale était maintenu constant à 40 pour cent et que le taux d’intérêt des emprunts au jour le jour était maintenu constant à 35,5 pour cent. « Malgré les fluctuations mensuelles, les récentes réalisations de l’inflation et les indicateurs avancés indiquent que la principale tendance de l’inflation est à la baisse. » Cela a été dit.
Dans l’annonce, il a été déclaré que la répercussion limitée des données sur l’activité économique et des chocs d’offre sur les prix intérieurs confirmait la faiblesse de la demande intérieure, et d’autre part, il a été déclaré que les prix élevés de l’énergie en raison des développements géopolitiques constituaient un risque à la hausse sur les perspectives d’inflation.
Au niveau national, tous les regards se sont tournés vers les données de la balance des paiements. Les économistes participant à l’enquête AA Finance sur les attentes en matière de balance des paiements ont prédit que le compte courant connaîtrait un excédent de 582,3 millions de dollars en juillet. Les économistes s’attendent à ce que le compte courant accuse un déficit de 51 milliards 54 millions de dollars d’ici la fin de l’année.
Alors que le dollar/TL a clôturé hier à 48,5440, il s’échange aujourd’hui à 48,5850 à l’ouverture du marché interbancaire, soit 0,1 pour cent au-dessus de la clôture précédente.
Les analystes ont déclaré qu’aujourd’hui, un programme intense de données sera suivi au niveau national, y compris l’enquête sur la balance des paiements et les acteurs du marché, et à l’étranger, en particulier sur l’inflation aux États-Unis.
Déclarant que les données sur l’inflation qui seront annoncées aux États-Unis pourraient être décisives pour l’orientation des marchés et affecter les attentes concernant la politique de la Fed, les analystes ont noté que techniquement, 14.300 et 14.200 points de l’indice BIST 100 sont un support, tandis que 14.400 et 14.500 points sont une résistance.
