Les marchés mondiaux ont connu un début de semaine positif avec le renforcement des prévisions selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) réduirait les taux d’intérêt et des développements positifs concernant le processus de paix entre la Russie et l’Ukraine.
Une tendance négative a prévalu sur les marchés mondiaux la semaine dernière en raison de l’incertitude concernant le processus de réduction des taux d’intérêt aux États-Unis et des inquiétudes concernant les valorisations élevées des actifs. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré qu’il voyait la possibilité de réduire à nouveau les taux d’intérêt à court terme en raison de l’affaiblissement du marché du travail, qui a accru l’appétit pour le risque sur les marchés.
Déclarant que les risques baissiers pour l’emploi ont augmenté et que les risques haussiers pour l’inflation ont diminué, Williams a déclaré que la politique monétaire est modérément restrictive.
Suite aux déclarations du président de la Fed de New York, Williams, la probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt lors de la réunion de décembre est de 69 pour cent, selon les prix sur les marchés monétaires.
Les analystes ont déclaré que malgré les déclarations de Williams, il existe toujours des risques de divergences d’opinions entre les membres lors de la réunion de décision sur les taux d’intérêt de la Fed. Les données sur l’indice des prix à la production et les ventes au détail qui seront annoncées demain aux États-Unis devraient également donner des indications sur les politiques futures de la Banque.
La diminution des tensions liées à la guerre entre la Russie et l’Ukraine a également réduit la perception du risque sur les marchés mondiaux le premier jour de bourse de la semaine.
Le secrétaire d’Etat américain Marco Rubio a souligné que les contacts concernant la fin de la guerre russo-ukrainienne en Suisse ont eu lieu «la réunion la plus productive» jamais réalisée.
Entre-temps, une déclaration a été publiée sur le site Internet de la Maison Blanche concernant les négociations sur un plan de paix évoquées par l’administration américaine à Genève, en Suisse, dans le but de mettre fin à la guerre entre la Russie et l’Ukraine.
Le communiqué indique que les parties «ont fait des progrès significatifs» et qu’à la suite des pourparlers, les parties ont préparé «un projet de cadre de paix actualisé et révisé».
D’un autre côté, l’annonce selon laquelle les autorités américaines envisagent d’approuver la vente des puces d’intelligence artificielle H200 de Nvidia à la Chine est un autre facteur ayant accru l’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux.
Du côté des données macroéconomiques, l’indice des directeurs d’achat (PMI) de l’industrie manufacturière américaine a souligné que l’expansion du secteur manufacturier ralentissait. Alors que l’indice PMI de l’industrie manufacturière est tombé à son plus bas niveau en 4 mois avec 51,9 en novembre, l’indice PMI du secteur des services a augmenté à 55 et l’indice PMI composite a augmenté à 54,8 au cours de la même période.
Même si l’indice de confiance des consommateurs mesuré par l’Université du Michigan a été révisé à la hausse en novembre, il est resté à des niveaux historiquement bas. En conséquence, l’indice de confiance des consommateurs a diminué de 2,6 points à 51 en novembre par rapport au mois dernier.
Les attentes d’inflation à court terme des consommateurs ont diminué de 4,6 pour cent à 4,5 pour cent en novembre, et leurs attentes d’inflation à long terme ont diminué de 3,9 pour cent à 3,4 pour cent.
D’autre part, le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis a indiqué que les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) pour octobre seront annoncées le 18 décembre en raison de l’incapacité de collecter des données pendant la fermeture du gouvernement fédéral.
Alors que les attentes de réduction des taux d’intérêt de la Fed augmentaient, le taux d’intérêt des obligations américaines à 10 ans a diminué de 4 points de base à 4,06 pour cent, tandis que l’indice du dollar est resté horizontal au niveau de 100.
Alors que les développements positifs concernant les processus de paix en Russie et en Ukraine réduisent les risques géopolitiques, l’or s’échange à 4 mille 45 dollars l’once, avec une baisse de 0,6 pour cent.
Le baril de pétrole Brent, qui a enregistré sa baisse hebdomadaire la plus rapide depuis la semaine du 6 octobre avec 3,1 pour cent la semaine dernière, a augmenté de 0,1 pour cent le premier jour de bourse de la semaine et s’établit à 61,9 dollars.
Une tendance positive a été observée vendredi à la Bourse de New York, avec un optimisme quant aux attentes de baisse des taux d’intérêt. L’indice Dow Jones a gagné 1,08 pour cent, l’indice S&P 500 a gagné 0,98 pour cent et l’indice Nasdaq a gagné 0,88 pour cent. Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont démarré la journée de manière positive.
Les bourses européennes ont suivi une évolution mitigée vendredi, avec des incertitudes sur la réunion de décembre de la Réserve fédérale américaine (Fed) et des inquiétudes sur les actions des entreprises de technologie et d’intelligence artificielle.
Faisant une déclaration lors du 35e Congrès bancaire européen qui s’est tenu vendredi à Francfort, en Allemagne, la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a déclaré que l’Union européenne (UE) pouvait compenser l’impact des tarifs douaniers américains en réduisant les barrières internes.
Lagarde a souligné que le modèle économique de l’UE, axé sur l’exportation, a été ébranlé par des tendances protectionnistes au niveau mondial, allant des droits de douane imposés par le président américain Donald Trump à la domination de la Chine sur les terres rares.
Les efforts renouvelés des États-Unis pour résoudre la guerre entre la Russie et l’Ukraine la semaine dernière ont mis sous pression les actions des entreprises de l’industrie de défense en Europe.
Du côté des données macroéconomiques, l’indice PMI de l’industrie manufacturière dans la zone euro, qui était de 50 en octobre, a été mesuré à 49,7 en novembre. L’indice PMI de l’industrie manufacturière est tombé à son plus bas niveau des 5 derniers mois.
En revanche, en Allemagne, selon l’enquête sur le monde des affaires d’octobre annoncée par l’Institut de recherche économique (Ifo), l’un des principaux groupes économiques et de réflexion du pays, le taux d’entreprises allemandes inquiètes de la poursuite de leurs activités économiques a augmenté à 8,1 pour cent. En octobre 2024, ce taux était annoncé à 7,3 pour cent.
Alors que le rejet de la première partie du projet de budget 2026 par l’Assemblée nationale française ce week-end a fait persister les incertitudes politiques dans la région, les effets du «Budget d’automne», qui sera annoncé par la ministre britannique des Finances Rachel Reeves le 26 novembre, sur les marchés seront suivis.
Par ailleurs, l’agence internationale de notation de crédit Moody’s a confirmé la notation de crédit à long terme du Royaume-Uni en devises locales et étrangères à « Aa3 » et sa perspective de notation à « stable ».
Les déclarations d’aujourd’hui de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, seront au centre de l’attention des marchés européens. Vendredi, l’indice DAX 40 en Allemagne a diminué de 0,8 pour cent, l’indice FTSE MIB 30 en Italie a diminué de 0,6 pour cent, tandis que l’indice FTSE 100 au Royaume-Uni a augmenté de 0,13 pour cent et l’indice CAC 40 en France a augmenté de 0,02 pour cent. Les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la journée de manière positive.
Alors que l’optimisme concernant les baisses de taux d’intérêt de la Fed augmente à nouveau, une tendance à l’achat est observée sur les marchés boursiers asiatiques. Suite aux déclarations du président de la Fed de New York, John Williams, l’appétit pour le risque élevé observé à la bourse de New York s’est également déplacé vers l’Asie.
Suite à l’annonce selon laquelle les autorités américaines envisageaient d’approuver la vente des puces d’intelligence artificielle H200 de Nvidia à la Chine, les baisses du marché boursier chinois ont été mises en évidence par la baisse des actions des fabricants de puces chinois locaux.
D’autre part, alors que les tensions entre le Japon et la Chine concernant Taiwan se poursuivent du côté asiatique, la Chine a envoyé une lettre au secrétaire général des Nations Unies (ONU), Antonio Guterres, expliquant sa position sur la tension entre les deux pays provoquée par les propos du Premier ministre japonais Takaiçi Sanae concernant Taiwan.
Le ministre chinois des Affaires étrangères Wang Yi a également déclaré que le Premier ministre japonais Takaichi Sanae avait envoyé un mauvais message avec ses propos impliquant la possibilité d’une intervention militaire dans la question de Taiwan et qu’il avait franchi la ligne rouge à ne pas toucher.
Grâce à ces évolutions, l’indice Kospi en Corée du Sud a gagné 0,1 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong a gagné 1,4 pour cent, tandis que l’indice composite de Shanghai en Chine a perdu 0,3 pour cent. Il n’y a aucune transaction à la bourse japonaise en raison de ce jour férié.
L’indice BIST 100 de la Bourse d’Istanbul, qui a suivi vendredi une tendance orientée vers les ventes, a perdu 0,52 pour cent de sa valeur et a terminé la journée à 10 922,86 points. Le contrat à terme de décembre basé sur l’indice BIST 30 sur le marché à terme et d’options de la Borsa Istanbul (VIOP) a augmenté de 0,18 pour cent au cours de la séance de vendredi soir par rapport à la clôture normale de la séance.
Alors que le dollar/TL a clôturé vendredi à 42,4420 avec une hausse de 0,17 pour cent, il s’échange aujourd’hui horizontalement à 42,4425 à l’ouverture du marché interbancaire.
D’autre part, le Fonds monétaire international (FMI) a partagé les conclusions préliminaires obtenues à la fin de la visite des services du FMI dans le pays dans le cadre des consultations au titre de l’article 4.
Le Fonds a déclaré que la croissance de l’économie turque devrait rester solide à court terme et que l’inflation continuera de baisser progressivement.
Les analystes ont déclaré qu’aujourd’hui, l’indice de confiance du secteur réel et le taux d’utilisation des capacités seront suivis dans le pays, que les déclarations de la présidente de la BCE Christine Lagarde, l’indice de l’industrie manufacturière de la Fed de Dallas aux États-Unis et l’indice de confiance du monde des affaires Ifo en Allemagne seront suivis à l’étranger, et ont déclaré que techniquement, 10 800 et 10 700 points de l’indice BIST 100 sont des supports et 11 000 et 11 100 points sont des résistances.
