Le Conseil des marchés des capitaux (CMB) a publié hier une déclaration concernant la liquidation des fonds et les paiements à la suite du projet de loi sur le fonds publié au Journal officiel.
Les liquidations et les paiements intermédiaires débuteront par les « Fonds monétaires ».
İşbank procédera à la liquidation de Tera Portföy et Ziraat Bank procédera à la liquidation de Pusula Portföy Yönetimi AŞ et Atlas Portföy Yönetimi AŞ.
La déclaration faite par CMB est la suivante :
« 1. Annonce faite suite à la décision de l’organe décisionnel du Conseil d’administration en date du 27/10/2026 et numérotée 76/1903 :
PROCÉDURES ET PRINCIPES CONCERNANT LA LIQUIDATION ET LES PAIEMENTS À EFFECTUER CONFORMÉMENT À LA LOI CONCERNANT CERTAINS FONDS D’INVESTISSEMENT DONT LA LIQUIDATION EST DÉCISIONNÉE NO. 7596
Dans le cadre de la loi sur certains fonds d’investissement dont la liquidation a été décidée (loi) du 22.10.2026 et numérotée 7596, publiée au Journal officiel du 27.10.2026 et numérotée 33413, il a été décidé de déterminer comme suit les procédures et les principes concernant certaines questions laissées à la compétence et à l’autorité de l’organe décisionnel du Conseil.
1. Dans le cadre des dispositions de la loi, la liquidation des fonds d’investissement fondés par Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ et Atlas Portföy Yönetimi AŞ, parmi les fonds inclus dans le périmètre de liquidation avec les décisions du Conseil des marchés des capitaux (CMB) du 17.09.2026, débutera. Les études concernant le processus de liquidation des fonds sont menées sous la coordination du CMB, en collaboration avec le Fonds d’assurance des dépôts d’épargne, la Borsa Istanbul AŞ, l’Agence centrale d’enregistrement AŞ (MKK), la Banque de règlement et de garde d’Istanbul AŞ, l’Agence de réglementation et de surveillance bancaire, TC Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ et d’autres organisations compétentes.
2. La liquidation des fonds fondés par Pusula Portföy Yönetimi AŞ et Atlas Portföy Yönetimi AŞ est effectuée par TC Ziraat Bankası AŞ et la liquidation des fonds fondés par Tera Portföy Yönetimi AŞ est effectuée par Türkiye İş Bankası AŞ.
3. Dans le cadre du deuxième ou du troisième alinéa de l’article 4 de la Loi et dans le cadre des décisions du CMB du 30.09.2026 et du 15.10.2026, des acomptes sont versés aux actionnaires des fonds d’investissement en liquidation fondés par Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ et Atlas Portföy Yönetimi AŞ.
4. Les paiements intermédiaires proviennent principalement de fonds d’investissement dont le titre contient l’expression « marché monétaire ».
5. Si les liquidités distribuables des fonds liquidés constitués par les sociétés de gestion de portefeuille mentionnées ci-dessus sont suffisantes pour couvrir le montant total calculé sur la base du cours des parts du fonds en vigueur à la fin de la journée précédant la date de la décision de liquidation et du nombre de parts de participation sujettes au paiement, le paiement final sera versé aux actionnaires du fonds en lieu et place d’un paiement intermédiaire.
6. Le montant du paiement intermédiaire à verser aux actionnaires du fonds sur la base d’un fonds dans le cadre du deuxième alinéa de l’article 4 de la loi ne peut pas dépasser le montant net de l’investissement calculé par MKK sans indexation et 1 million de TL. Dans le cas où les liquidités distribuables dans le cadre du troisième alinéa de l’article 4 de la loi ne suffisent pas à couvrir la totalité des montants des acomptes prévus au deuxième alinéa de l’article 4 de la loi, calculés par MKK pour chaque détenteur de parts du fonds et transmis aux banques chargées de la liquidation ;
i) Le montant net de l’investissement, ii) Le montant calculé à la fin de la journée précédant le 17.09.2026, date de la décision de liquidation pour les fonds portant la mention « marché monétaire » dans leur intitulé ; Pour les autres fonds, le paiement intermédiaire est effectué pour financer les actionnaires de participation par les banques chargées de la liquidation, à condition qu’il ne dépasse pas le plus bas du montant calculé à la fin de la journée précédant la date à laquelle le montant du paiement intermédiaire est calculé, iii) plafond de paiement intermédiaire de 1 million de TL.
7. Dans les fonds autres que les fonds du marché monétaire, les paiements sont effectués en tenant compte du ratio entre les liquidités distribuables à l’actif du fonds et le total des acomptes provisionnels, en commençant par le ratio le plus élevé. Parmi les fonds présentant un taux de couverture identique ou similaire, l’ordre de paiement est déterminé par les banques en charge de la liquidation, en tenant compte du plus grand nombre d’investisseurs dont le montant de l’acompte peut être couvert avec les liquidités disponibles.
8. Si les liquidités distribuables à l’actif du fonds ne suffisent pas à couvrir la totalité des montants des acomptes calculés comme précisé à l’article 6 des présentes procédures et principes ; Un ordre de paiement intermédiaire peut être créé pour chaque fonds, depuis l’actionnaire du fonds détenant le montant le plus faible jusqu’au plus élevé, et/ou le Conseil peut approuver les paiements jusqu’à ce montant en déterminant un montant minimum de paiement intermédiaire à appliquer à tous les actionnaires du fonds, sur la base de l’analyse à effectuer en fonction de la taille des actifs liquides du portefeuille et des montants des paiements intermédiaires, de manière à permettre les paiements au plus grand nombre d’investisseurs par fonds par les banques en charge de la liquidation.
9. Dans le cadre du sixième alinéa de l’article 3 de la loi ; Dans le cas où les actes régis par les articles 104, 106 ou 107 de la loi n° 6362 sur les marchés des capitaux sont commis par les fonds dont la liquidation a été décidée par les décisions du Conseil du 17.09.2026, ou en agissant avec ces fonds ou avec la participation des fonds, les personnes et institutions qui sont déterminées comme ayant commis ces actes ou agi avec les fonds et qui sont notifiées par le MKK aux organismes chargés de la liquidation, conformément à les décisions du Conseil d’Administration en date du 17.09.2026. Aucun versement ne sera effectué à partir du compte de liquidation et de recouvrement des fonds décidés à être liquidés.
10. Les acomptes sont effectués sans remboursement des frais de participation. Les opérations de remboursement des frais de participation sont effectuées lors des derniers versements de liquidation. Les acomptes sont imputés sur le montant auquel vous avez droit dans le cadre de la liquidation définitive.
11. Les principes suivants sont appliqués respectivement dans la répartition des sommes transférées au compte général de retour des actions aux fonds entrant dans le cadre de la liquidation :
i) Pour effectuer les paiements intermédiaires, les fonds du marché monétaire ayant le taux de couverture des paiements intermédiaires le plus bas et le plus grand nombre d’investisseurs avec un montant d’investissement net inférieur à 1 million de TL sont prioritaires et les montants en question sont transférés aux fonds concernés avec une méthode de distribution qui garantira le paiement intermédiaire au plus grand nombre d’investisseurs possible. ii) Si un montant reste sur le compte concerné après l’application du paragraphe (i), la distribution sera effectuée en appliquant les mêmes principes pour les autres fonds.
