1. LA SAISON DES BILANS A COMMENCÉ AUX USA
La période de bilan aux USA va s’accélérer la semaine prochaine. Suite à la fluctuation des valeurs technologiques, les investisseurs surveilleront de près les bilans des sociétés opérant dans le domaine de l’intelligence artificielle, notamment Meta.
Meta, qui annoncera son bilan mercredi, fait partie des principales entreprises technologiques qui investissent dans les centres de données et les infrastructures d’intelligence artificielle.
Les investisseurs qui ont des doutes sur la pérennité des investissements en intelligence artificielle surveilleront de près les bilans de ces entreprises.
Outre les fabricants de puces Lam Research et Texas Instruments, les bilans annoncés par Tesla fourniront également des indications sur l’évolution de la croissance dans le secteur de l’intelligence artificielle.
Plus tard dans la semaine, Netflix, Procter & Gamble et GE Aerospace annonceront leurs bilans.
2. CALENDRIER À INTENSIF DE DONNÉES EN CHINE
Des indicateurs importants concernant l’évolution de l’économie en Chine seront annoncés lundi. Outre les données du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre, les ventes au détail, la production industrielle et les investissements en capital fixe pour septembre seront suivis. Les taux d’intérêt sur les prêts qui seront annoncés mardi devraient rester constants, comme ils le sont depuis plus d’un an.
Malgré la reprise inégale de la demande intérieure et la hausse des coûts de l’énergie, la forte demande mondiale de semi-conducteurs, de technologies énergétiques propres et d’autres produits industriels continue de soutenir l’économie chinoise. Maintenant un équilibre délicat dans ses relations commerciales avec les États-Unis et l’Union européenne, les exportations chinoises maintiennent le cap.
Selon les dernières données du commerce extérieur, les exportations chinoises ont augmenté bien au-delà des attentes des analystes, et le pays est en passe d’atteindre cette année un excédent commercial extérieur annuel de 1 000 milliards de dollars, qu’il a dépassé pour la première fois en 2025. Mais la forte augmentation des exportations risque d’intensifier les tensions entre la Chine et ses principaux partenaires commerciaux.
3. RETOUR AU PORT SÛR
Avec la hausse des prix de l’énergie et des produits alimentaires pendant la guerre en Iran, les obligations ont perdu leur fonction de valeur refuge alors que les investisseurs ont augmenté leurs attentes en matière de hausse des taux d’intérêt.
Lorsque les inquiétudes concernant la situation financière des gouvernements développés se sont ajoutées à cette situation, les obligations ont eu du mal à rivaliser avec les mouvements fluctuants des actions.
La relation entre les rendements des actions et des obligations est désormais devenue positive pour les pays européens et les États-Unis. Cela signifie que lorsque les actions perdent de la valeur, les rendements obligataires sont plus susceptibles de baisser. La relation a été essentiellement négative cette année, ce qui signifie que même si les actions perdaient de la valeur, les rendements augmentaient.
4. ÉLECTIONS AU BRÉSIL
Le deuxième tour des élections présidentielles qui se tiendra au Brésil le 25 octobre continue de rester au centre des préoccupations des marchés après la victoire inattendue de Flavio Bolsonaro au premier tour.
Les marchés financiers du pays sont sous tension après le premier tour des élections. Depuis les élections, les actions ont augmenté de 7,7 pour cent et le réal brésilien a augmenté de près de 4 pour cent.
Le nouveau sondage publié par Quaest indique qu’il y aura une course compétitive entre les deux candidats, montrant que Bolsonaro recueillera 46 pour cent des voix et Lula 44 pour cent.
Les investisseurs estiment que la victoire de Bolsonaro entraînera un resserrement de la politique budgétaire. Mais une part importante de ces attentes est peut-être déjà prise en compte. Les choix faits par l’équipe économique et les signaux fiables de réforme pourraient alimenter davantage cette hausse des marchés.
Le retour de Lula au pouvoir pourrait inverser la tendance haussière des marchés. Dans ce scénario, les obligations réelles à long terme et les sociétés publiques font partie des actifs les plus menacés.
5. LE PROBLÈME MSCI EN Türkiye ET EN INDONÉSIE
Alors que MSCI, le principal organisme de réglementation des indices financiers au monde, a gelé jusqu’à nouvel ordre certains changements d’indices concernant la Turquie, il a annoncé qu’il avait besoin de plus de temps pour évaluer les réformes du marché.
MSCI a annoncé avoir dégradé le statut boursier de l’Indonésie du statut de « marché émergent » et se prépare également à le retirer des indices suivis par les investisseurs mondiaux.
La Banque centrale d’Indonésie se réunira mercredi et les responsables turcs jeudi. L’ordre du jour des réunions inclura les prix élevés de l’énergie, l’augmentation des coûts d’emprunt, les fluctuations du marché induites par l’intelligence artificielle et les incertitudes géopolitiques.
La déclaration de MSCI selon laquelle elle se prépare à retirer l’Indonésie de la catégorie des marchés émergents et à la retirer des indices suivis par les investisseurs mondiaux pourrait entraîner d’importantes sorties de capitaux et augmenter également la pression sur les autorités pour qu’elles augmentent les taux d’intérêt.
MSCI a prévenu qu’elle pourrait dégrader le statut de la Turquie si les réformes du marché ne répondent pas aux attentes d’ici la mi-2027. Cela pourrait rendre encore plus difficile la tâche des autorités, qui devraient continuer à réduire le taux d’intérêt de 37 pour cent.
