La semaine prochaine, sur les marchés mondiaux, la conférence de Sintra de la Banque centrale européenne (BCE), à laquelle participera le nouveau président de la Fed, les données sur l’emploi aux États-Unis, les données sur l’inflation dans la zone euro, l’évolution de la politique britannique et des entreprises technologiques seront suivies de près.
1. UN BON EMPLOI EST-IL UNE MAUVAISE NOUVELLE ?
Alors que les rumeurs se multiplient quant à savoir si la Fed augmentera ses taux d’intérêt cette année, les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis, qui seront annoncées la semaine prochaine, seront au centre des préoccupations des marchés.
Puisque vendredi est le jour férié de l’Indépendance américaine, les données sur l’emploi non agricole de juin seront annoncées jeudi.
Après que les données de mai ont montré un troisième mois consécutif de forte croissance de l’emploi, les marchés pourraient être plus préoccupés par un chiffre trop élevé montrant la résilience de l’économie plutôt que par des données faibles.
L’adoption par la Fed d’un ton favorable au resserrement lors de sa réunion de juin a montré que les responsables étaient pleinement concentrés sur le maintien de l’inflation sous contrôle.
Les traders s’attendent à ce que la Fed, dirigée par Kevin Warsh, procède à sa première hausse des taux d’intérêt en septembre.
2. SINTRA RENCONTRE DE VIEUX AMIS
La Banque centrale européenne (BCE) accueillera Kevin Warsh à la conférence des banques centrales qui se tiendra dans la ville de Sintra, au Portugal.
Les participants tenteront d’obtenir des indices sur la manière dont Warsh gérera la Fed et sur la manière dont il agira de manière proactive dans une période où la stabilité mondiale est perturbée.
Warsh, qui a pris position en faveur de l’assouplissement monétaire lors de sa candidature à la présidence de la Fed, a clairement indiqué lors de sa première conférence de presse après son entrée en fonction qu’il prenait la lutte contre l’inflation très au sérieux.
Suite au message de Warsh, les négociants en obligations ont déjà commencé à intégrer une hausse des taux d’intérêt d’ici la fin de l’année.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, s’exprimera également à Sintra.
D’un autre côté, les données sur l’inflation de juin dans la zone euro qui seront annoncées mercredi prochain pourraient amener la BCE à reconsidérer l’idée d’une hausse des taux d’intérêt à court terme.
3. FOLIE ET GUERRES DE L’INTELLIGENCE ARTIFICIELLE : UNE PREMIÈRE MOBILENTE EST LAISSÉE DERRIÈRE
Les marchés s’apprêtent à sortir d’un semestre mouvementé marqué par les tensions provoquées par les États-Unis au Venezuela, au Groenland et en Iran et par la hausse imparable des valeurs de l’intelligence artificielle.
Cette hausse, portée par le secteur de l’intelligence artificielle, a permis à la valeur totale des actions mondiales d’augmenter de 7 000 milliards de dollars d’ici fin 2025.
De plus, cette hausse s’est produite malgré l’énorme perte de 9 000 milliards de dollars en mars, lorsque la guerre en Iran a fait monter les prix du pétrole à 120 dollars le baril et anéanti les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt mondiaux.
Au cours de cette période, le marché boursier sud-coréen a enregistré une hausse considérable de 100 pour cent et la société spatiale et aéronautique d’Elon Musk, SpaceX, est entrée en bourse. D’un autre côté, les actions des sociétés technologiques géantes connues sous le nom des « Sept Magnifiques » ont perdu de la valeur, les obligations américaines sont restées stables et l’or a perdu son éclat d’antan.
La seconde moitié de l’année s’annonce au moins aussi active que la première. Alors que le marché obligataire britannique, tendu, attend le nouveau Premier ministre, les cambistes restent prudents quant à l’intervention sur le yen. D’un autre côté, alors que la politique de resserrement de la Fed se poursuit, les marchés tentent de prendre position contre la stratégie électorale américaine de mi-mandat du président Donald Trump.
4. NOUVEAU PREMIER MINISTRE EN ANGLETERRE
Dix ans se sont écoulés depuis le référendum sur le Brexit, qui a conduit le Royaume-Uni à quitter l’Union européenne (UE). Après la démission de Keir Starmer de son poste de Premier ministre, Andy Burnham devrait devenir le septième Premier ministre d’Angleterre au cours des dix dernières années.
Starmer a annoncé la semaine dernière qu’il démissionnerait de ce poste, qu’il a occupé pendant deux ans, après que sa popularité ait atteint son plus bas niveau à la fois dans tout le pays et au sein du parti travailliste au pouvoir.
Andy Burnham, le nom le plus susceptible de remplacer Starmer, devrait prononcer un discours lundi prochain.
L’ancien maire du Grand Manchester, Burnham, qui a gagné le surnom de «roi du Nord» pour son leadership pendant la pandémie de coronavirus, est connu comme une figure plus à gauche que Starmer.
Burnham prône la nationalisation des secteurs stratégiques et le retour du Royaume-Uni dans l’UE. À cet égard, la personne qui sera nommée à la tête de la direction économique revêtira une grande importance pour l’avenir de l’économie et des marchés financiers du pays.
5. ACTIONS DE PUCES EN ASIE
Les actions des sociétés asiatiques de fabrication de puces restent à l’ordre du jour, notamment en raison de la volatilité croissante des marchés boursiers sud-coréens, taïwanais et japonais.
L’annonce d’Apple selon laquelle elle a augmenté les prix de l’iPad et du MacBook révèle les effets secondaires de la demande croissante de puces.
Les investisseurs recherchent un nouveau catalyseur pour faire bouger le marché après la décision du fournisseur d’indices MSCI de ne pas inclure la Corée du Sud sur sa liste de surveillance en vue d’une promotion au statut de marché développé.
À cet égard, l’accent a été mis sur certaines données économiques telles que les chiffres mensuels de la fabrication et des exportations de la Corée du Sud, qui seront annoncés mercredi prochain. Ces données, qui prendront le pouls de la demande mondiale, seront surveillées de près suite aux solides chiffres des exportations de Taiwan, qui sont toutefois en deçà des attentes beaucoup plus élevées.
En outre, les données de l’indice des directeurs d’achat (PMI) du Japon montrent que les entreprises continuent de stocker des produits pour éviter les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et que les nouvelles commandes continuent d’augmenter dans toute l’Asie. Cela indique que l’Asie commence à se débarrasser des effets négatifs de la guerre en Iran.
D’autre part, le fabricant de puces mémoire SK Hynix entamera des tournées d’investisseurs avant son offre publique secondaire sur les bourses américaines le 10 juillet, dans le but de lever 29,4 milliards de dollars.
