Les marchés mondiaux ont commencé la semaine avec une nouvelle vague de ventes en raison du durcissement du discours sur la ligne américano-iranienne, de la multiplication des attaques et de la montée des tensions géopolitiques.
Alors que l’escalade des tensions au Moyen-Orient accroît les risques pour l’économie mondiale, la tendance à la vente de nombreux actifs s’accentue.
La décision du président américain Donald Trump de donner à l’Iran 48 heures pour ouvrir complètement le détroit d’Ormuz et le message « Chargez vos téléphones dans les 48 heures » envoyé par l’Iran aux habitants d’Israël et des pays du Golfe ont alimenté les craintes d’une augmentation progressive des risques géopolitiques.
Même si les craintes persistent quant à la possibilité que les tensions dans la région perdurent plus longtemps que prévu, la volatilité des prix du pétrole provoquée par les risques pesant sur l’approvisionnement énergétique a rendu évident son impact sur les perspectives d’inflation mondiale.
Les estimations selon lesquelles la forte hausse des prix du pétrole pourrait accroître les pressions inflationnistes commencent à se refléter plus clairement dans les anticipations du marché.
Avec les prévisions croissantes selon lesquelles l’inflation pourrait s’accélérer aux États-Unis, les attentes d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) pour cette année ont disparu dans les prix sur les marchés monétaires. À mesure que les scénarios selon lesquels les conflits pourraient se prolonger se renforçaient, les prix du marché ont commencé à s’orienter vers la possibilité d’un resserrement.
L’affaiblissement des prévisions d’assouplissement de la Fed et les craintes que les risques géopolitiques perdurent pendant une longue période ont un impact sur les prix des obligations, des actions et de l’or.
Avec l’augmentation des risques d’inflation, le taux d’intérêt des obligations américaines à 10 ans s’est désormais stabilisé à 4,40 pour cent, après avoir atteint 4,4180 pour cent aujourd’hui et atteint son plus haut niveau depuis le 29 juillet 2025. L’indice du dollar continue de maintenir sa position ferme autour du niveau 100.
Parallèlement à ces évolutions, la disparition des attentes de baisse des taux d’intérêt pour la Fed, le renforcement du dollar et la hausse des taux d’intérêt obligataires ont accru la pression sur le prix de l’once d’or.
L’once d’or, qui a clôturé la semaine dernière à 4 mille 494 dollars avec une perte de valeur de 10,4 pour cent, a commencé la nouvelle semaine par une vente massive. L’once d’or a diminué de 3,2 pour cent ce jour-là pour atteindre 4 mille 350 dollars, annulant presque le rendement qu’elle avait obtenu depuis le début de l’année.
La diminution du transit par le détroit d’Ormuz et les signaux indiquant que les conflits pourraient s’intensifier continuent de susciter des inquiétudes en matière d’approvisionnement en pétrole. Le prix du baril de pétrole Brent s’échange à 108,7 dollars, soit une hausse de 0,8 pour cent.
Avec ces risques, les contrats à terme sur indices aux Etats-Unis ont démarré la semaine négativement.
Les préoccupations croissantes en matière d’inflation en Europe en raison des prix de l’énergie ont renforcé les prévisions « bellicistes » concernant les mesures politiques des banques centrales. Les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne (BCE) augmenterait les taux d’intérêt lors de sa réunion du mois prochain ont commencé à se concrétiser avec une probabilité de 78 pour cent.
Les préoccupations croissantes en matière d’inflation continuent d’exercer une pression à la hausse sur les marchés obligataires de la région. Alors que le taux d’intérêt des obligations françaises à 10 ans a atteint 3,75 pour cent, son plus haut niveau depuis avril 2011, le taux d’intérêt des obligations britanniques à 10 ans s’est approché de 5 pour cent, testant le pic pour la première fois depuis juillet 2008.
Alors que le taux d’intérêt des obligations à 10 ans de l’Allemagne a dépassé 3 % pour la première fois depuis juillet 2011, le taux des obligations à 10 ans de l’Espagne a atteint son plus haut niveau depuis novembre 2023, à 3,58 %.
Une déclaration conjointe a été faite par les ministres des Affaires étrangères des pays du G7 et la haute représentante de l’Union européenne (UE) pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Kaja Kallas, au nom des pays du G7, concernant le contexte actuel au Moyen-Orient.
Dans le communiqué, il a été souligné que la sécurité des routes maritimes et de la navigation, en particulier le détroit d’Ormuz et ses principales voies navigables, devait être maintenue, et que la sécurité des chaînes d’approvisionnement énergétique et la stabilité des marchés de l’énergie devaient être maintenues.
Rappelant que les membres de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) ont décidé d’exploiter leurs réserves de pétrole le 11 mars, le communiqué indique : «Nous sommes prêts à prendre toutes les mesures nécessaires pour soutenir la fourniture d’énergie mondiale». L’expression a été utilisée.
D’un autre côté, alors que les contrats à terme sur indices en Europe démarrent la nouvelle semaine négativement, les données de l’indice de confiance des consommateurs de mars qui seront annoncées aujourd’hui dans la zone euro seront suivies.
En raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et de l’augmentation des coûts de la logistique et de l’énergie, les marchés boursiers asiatiques sont en baisse, menés par le Japon et la Corée du Sud.
Même si l’on craint de plus en plus que la hausse des prix du pétrole se fasse sentir plus clairement dans les économies régionales importatrices d’énergie, notamment en Chine, on estime que cette situation pourrait accroître les risques baissiers sur les perspectives de croissance.
Outre les risques d’inflation actuels au Japon, la possibilité croissante d’une nouvelle vague de hausse des prix due aux coûts de l’énergie a renforcé les attentes selon lesquelles la Banque du Japon (BoJ) pourrait prendre une mesure de resserrement.
Les analystes ont déclaré que les marchés boursiers du Japon et de la Corée du Sud sont les marchés les plus affectés par la situation actuelle dans la région, ce qui fait que ces deux pays sont considérés comme plus vulnérables que d’autres au ralentissement de l’approvisionnement énergétique mondial.
Avec ces évolutions, à l’approche de la clôture, l’indice Kospi en Corée du Sud a chuté de 5,5 pour cent, l’indice Nikkei 225 au Japon de 3,3 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong de 3,2 pour cent et l’indice composite de Shanghai en Chine de 2,2 pour cent.
Les marchés intérieurs, ouverts une demi-journée jeudi en raison de la veille de l’Aïd al-Fitr, ont été vendus. L’indice BIST 100 de la Borsa Istanbul a perdu 0,51 pour cent de sa valeur et a terminé la journée à 13 047,72 points.
Alors que le dollar/TL a clôturé vendredi à 44,2980, il s’échange à 44,3240 à l’ouverture du marché interbancaire aujourd’hui, soit 0,1 pour cent au-dessus de la clôture précédente.
Les analystes ont déclaré que l’indice de confiance des consommateurs, les statistiques monétaires et bancaires hebdomadaires seraient suivis aujourd’hui dans le pays, l’indice d’activité nationale de la Fed de Chicago aux États-Unis et les données de l’indice de confiance des consommateurs dans la zone euro seraient suivis à l’étranger aujourd’hui, et ont noté que techniquement, 12 900 et 12 800 points de l’indice BIST 100 sont des supports et 13 200 et 13 300 sont des résistances.
