Après les faibles données sur l’emploi aux Etats-Unis sur les marchés mondiaux, les effets positifs de la perte des prévisions de hausse des taux d’intérêt pour la Réserve fédérale américaine (Fed) se sont répercutés sur la nouvelle semaine.
Les craintes selon lesquelles les principales banques centrales du monde entier pourraient poursuivre leurs politiques bellicistes se sont quelque peu atténuées avec la baisse inattendue des données sur l’emploi non agricole aux États-Unis.
Les attentes selon lesquelles la Fed n’augmentera pas les taux d’intérêt dans la mesure prévue par le marché et qu’elle pourrait adopter une politique monétaire plus accommodante, surtout en cas de ralentissement des données sur l’inflation, ont soutenu l’appétit pour le risque.
La semaine dernière, l’emploi dans les secteurs non agricoles aux États-Unis a diminué de 23 000 personnes en juillet. Les attentes du marché étaient que l’emploi non agricole augmenterait de 85 000 personnes au cours de cette période. L’emploi dans le secteur privé a également augmenté de 44 000 personnes en juillet, soit un chiffre inférieur aux attentes.
Suite à ces données, les attentes d’une hausse des taux d’intérêt par la Fed d’ici la fin de l’année se sont affaiblies sur les marchés monétaires. Alors que la probabilité que la banque ne modifie pas sa politique lors de la réunion de septembre est passée à 53 pour cent, la possibilité d’une éventuelle hausse des taux d’intérêt est évaluée à 71 pour cent pour octobre et à 83 pour cent pour décembre.
Les analystes ont noté qu’il ne faut pas ignorer que la baisse de l’emploi, en particulier dans le secteur des services, après la fin de l’organisation de la Coupe du monde en juin, qui a débuté en juin, pourrait être l’une des principales raisons de la diminution de l’emploi non agricole.
Alors que ces évolutions ont accru l’appétit pour le risque sur les marchés d’actions, tous les regards se sont tournés vers les données sur l’inflation qui seront annoncées cette semaine aux États-Unis. Les analystes ont souligné qu’un éventuel ralentissement de l’inflation pourrait affaiblir davantage les attentes bellicistes concernant la politique monétaire de la Fed, et ont déclaré que la volatilité sur les marchés pourrait augmenter avant et après la publication des données.
Du côté des développements géopolitiques, les marchés ont commencé la semaine avec une faible tension militaire. Le fait qu’un accord garantissant une tranquillité et une stabilité permanentes au Moyen-Orient n’ait pas encore été conclu fait que l’impact des risques géopolitiques sur les prix des actifs se poursuit.
L’administration américaine relégue pour l’instant au second plan une nouvelle opération militaire contre l’Iran, en attendant que la pression économique résultant de la guerre donne des résultats. Le président américain Donald Trump a déclaré que, contrairement à sa position antérieure concernant le processus de négociation en cours avec l’Iran, ils avaient décidé de mener leurs relations dans le calme. Trump a déclaré qu’ils n’étaient qu’en semi-négociations avec l’Iran et a déclaré : « Nous surveillons simplement l’Iran, sa forte inflation et son manque d’argent ». dit-il.
Soulignant que l’Iran se trouve dans une « très mauvaise situation » économique et qu’il n’a pas d’argent pour payer les salaires de ses soldats, Trump a déclaré que le blocus naval américain a aggravé la crise économique du régime iranien.
Bien que le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz se soit rétabli la semaine dernière, il reste nettement inférieur aux niveaux d’avant-guerre, ce qui fait persister les inquiétudes concernant l’approvisionnement en pétrole et les prix restent à des niveaux élevés.
Compte tenu de ces évolutions, les taux des obligations américaines à 10 ans ont commencé la semaine avec une augmentation limitée à 4,66 pour cent, et l’indice du dollar a commencé la semaine à 99,7 avec une augmentation de 0,2 pour cent en raison des tensions au Moyen-Orient qui ne se sont pas complètement terminées.
Le prix de l’once d’or a commencé la nouvelle semaine négativement, malgré sa tendance positive la semaine dernière. Alors que l’once d’or s’échange à 4 mille 336 dollars avec une baisse de 0,1 pour cent, le prix du baril de pétrole Brent, livré en octobre, est à 83,9 dollars avec une augmentation de 0,4 pour cent.
Sur les marchés à terme américains, les contrats à terme sur indices ont démarré la semaine de manière mitigée.
Les bourses européennes, qui ont suivi une tendance positive la semaine dernière, démarrent la semaine avec des perspectives mitigées. Même si les contrats à terme sur indices dans la région restent mitigés, les données importantes dans la zone euro seront suivies de près cette semaine.
Cette semaine, les données sur l’inflation en Allemagne mercredi, la croissance et la production industrielle au Royaume-Uni jeudi et les données sur la croissance dans la zone euro vendredi seront au centre des préoccupations des investisseurs. Les données indiquant que l’activité économique dans la région s’accélérait ont soutenu les marchés la semaine dernière.
Les développements concernant le Moyen-Orient seront également suivis attentivement au cours de la nouvelle semaine.
D’autre part, le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy a déclaré qu’il achèterait chaque mois aux États-Unis les missiles utilisés dans le système de défense aérienne PATRİOT.
Une tendance positive se dessine dans la région alors que l’appétit pour le risque sur les marchés boursiers américains et européens se déplace du côté asiatique au cours de la nouvelle semaine. Même si la reprise du secteur des semi-conducteurs est perceptible sur les marchés régionaux, l’absence de développement positif dans les négociations susceptibles de ramener la paix au Moyen-Orient étouffe l’appétit pour le risque sur les marchés.
D’un autre côté, les données d’inflation inférieures aux attentes en Chine ont souligné que les effets déflationnistes pourraient réapparaître dans le pays. L’inflation en Chine était inférieure aux attentes, à 0,5 pour cent sur une base annuelle en juillet. Les prix à la production dans le pays ont également augmenté de 3,5 pour cent au cours de la même période, en dessous des attentes.
Les analystes ont déclaré que les données en question ont accru les craintes que l’économie chinoise, qui a techniquement quitté la voie de la déflation alors que les risques géopolitiques au Moyen-Orient ont fait monter les prix du pétrole, puisse se tourner à nouveau vers cette zone.
En revanche, la balance courante du Japon a enregistré un déficit de 92,3 milliards de yens (584,51 millions de dollars) en juin, contrairement aux attentes. Après environ un an et demi, la balance courante du pays était négative.
Grâce à ces développements, l’indice Nikkei 225 au Japon a augmenté de 2 pour cent, l’indice Kospi en Corée du Sud a augmenté de 0,8 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong a augmenté de 0,6 pour cent et l’indice composite de Shanghai en Chine a augmenté de 0,1 pour cent vers la clôture.
L’indice BIST 100 de la Bourse d’Istanbul, qui a suivi une tendance orientée vers les ventes vendredi, a terminé la journée à 13 779,39 points, perdant 0,14 pour cent de sa valeur.
Le contrat à terme d’août basé sur l’indice BIST 30 sur le marché à terme et d’options de la Borsa Istanbul (VIOP) a augmenté de 0,41 pour cent au cours de la séance de vendredi soir par rapport à la clôture normale de la séance.
Suite aux données d’inflation intérieure inférieures aux attentes en juillet, tous les regards se sont tournés vers la 3ème réunion d’information du rapport sur l’inflation de l’année qui se tiendra cette semaine par la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT).
Alors que le dollar/TL a clôturé vendredi à 47,6990, il s’échange à 47,7160 à l’ouverture du marché interbancaire aujourd’hui, juste au-dessus de la clôture précédente.
Les analystes ont noté qu’aujourd’hui, en termes de production industrielle nationale et de données internationales de l’indice de confiance des investisseurs Sentix dans la zone euro, 13 700 et 13 600 points de l’indice BIST 100 sont des supports et 13 900 et 14 000 points sont des résistances.
