Les élections au Congrès qui auront lieu aux États-Unis détermineront l’équilibre politique des deux prochaines années. Les données sur l’emploi non agricole offriront aux investisseurs de nouveaux indices sur l’évolution de la plus grande économie du monde. Alors que les signes de plus en plus nombreux d’un affaiblissement de l’appétit pour les investissements dans l’intelligence artificielle, les bilans des grandes entreprises technologiques et des entreprises opérant dans le domaine de l’intelligence artificielle seront surveillés de près.
D’un autre côté, certaines des plus grandes banques centrales du monde tiendront des réunions. Les investisseurs examineront l’évolution des marchés émergents tels que le Brésil et l’Indonésie.
1. ÉLECTIONS AU CONGRÈS AUX ÉTATS-UNIS
Les démocrates américains visent à prendre le contrôle du Congrès aux mains du parti républicain du président Donald Trump, lors des élections de mardi. Les résultats des élections pourraient remodeler les attentes politiques des marchés.
Alors que les démocrates devraient obtenir la majorité à la Chambre des représentants américaine, l’incertitude persiste quant à leur capacité à prendre le contrôle du Sénat. Durant le deuxième mandat de Trump, les républicains étaient majoritaires à la Chambre des représentants et au Sénat.
Si les démocrates remportent les élections, les réglementations sur l’intelligence artificielle pourraient être renforcées, la construction de nouveaux centres de données pourrait devenir plus difficile et les inspections des grandes banques et sociétés de cryptographie américaines pourraient augmenter.
Les résultats des élections peuvent également façonner les attentes en matière de dépenses publiques. Les actions des entreprises des secteurs de la défense et de la santé sont considérées comme les actions les plus touchées par les résultats des élections.
2. DONNÉES SUR L’EMPLOI NON AGRICOLE AUX ÉTATS-UNIS
Les données sur l’emploi non agricole d’octobre, qui seront annoncées vendredi prochain aux États-Unis, pourraient influencer les attentes concernant les mesures que prendra la Réserve fédérale américaine (Fed) au cours de la période à venir.
L’emploi non agricole a augmenté de 29 000 en septembre, en dessous des attentes.
Le marché du travail a néanmoins conservé son apparence de résilience. Alors que le taux de chômage est resté à 4,2 pour cent le mois dernier, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont restées proches des niveaux les plus bas des 57 dernières années.
La Fed a maintenu son taux directeur mercredi et a relevé sa qualification de l’économie américaine de « robuste » à « forte ».
Alors que les marchés donnent 80 % de chances que la Fed relève ses taux d’intérêt en décembre, les données sur l’emploi non agricole pourraient être décisives dans les attentes concernant le calendrier de la prochaine hausse des taux d’intérêt de la Fed.
3. LES BILANS SONT À L’AGENDA AUX USA ET EN EUROPE LA SEMAINE PROCHAINE
Le bilan qui sera annoncé par Apple, l’une des grandes entreprises technologiques appelées les « Magnificent Seven », sera surveillé de près. Outre Apple, d’importantes entreprises opérant dans le secteur de l’intelligence artificielle publieront également leurs bilans la semaine prochaine.
Le secteur de l’intelligence artificielle est particulièrement surveillé après que les bilans de la société mère de Google, Alphabet, Amazon et Intel, qui n’ont pas répondu aux attentes, ont provoqué de fortes baisses des actions.
Les bilans qui seront annoncés par Qualcomm et sa société rivale Advanced Micro Devices pourraient atténuer ou accroître les craintes d’un ralentissement de la demande en matière d’intelligence artificielle.
En Europe, on s’attend à ce que les bilans des entreprises soient touchés à la fois par les droits de douane imposés par le président américain Donald Trump et par les coûts énergétiques élevés provoqués par la guerre en Iran.
Parmi les entreprises qui annonceront leurs bilans figurent les constructeurs automobiles BMW, Daimler, Ferrari RACE.MI et les compagnies aériennes Lufthansa, Ryanair et ICAG, la société faîtière de British Airways.
4. LES BANQUES CENTRALES CONTINUENT DE RESTER À L’ORDRE DU JOUR
Les banques centrales auront un calendrier de réunions chargé la semaine prochaine. La Banque de réserve d’Australie (RBA) annoncera ses décisions sur les taux d’intérêt mardi, la Banque centrale suédoise (Riksbank) mercredi, la Banque d’Angleterre (BoE) et la Banque centrale norvégienne jeudi.
La Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque du Japon (BOJ) ont laissé leur taux directeur constant cette semaine, mais les marchés s’attendent à ce que les banques centrales d’Australie, de Suède et d’Angleterre augmentent leurs taux d’intérêt.
Si les attentes du marché se réalisent, la Reserve Bank of Australia, aux prises avec une inflation toujours élevée, augmentera ses taux d’intérêt pour la cinquième fois consécutive cette année. Les banques centrales de Suède et d’Angleterre augmenteront leurs taux d’intérêt pour la première fois cette année.
Les banques centrales suédoises et britanniques ont toutes deux adopté une approche attentiste, mais l’augmentation des risques inflationnistes renforce la justification d’une augmentation des taux d’intérêt.
La Banque centrale norvégienne a augmenté ses taux d’intérêt à deux reprises cette année.
5. DÉCISION CONTENUE SUR LES TAUX D’INTÉRÊT APRÈS LES ÉLECTIONS AU BRÉSIL
La Banque centrale du Brésil, en revanche, est confrontée à un processus de décision plus difficile après un processus électoral mouvementé qui a bouleversé les attentes du marché. Même si la victoire de Flavio Bolsonaro au premier tour a dans un premier temps donné un coup de fouet aux marchés, le retour au pouvoir de Luiz Inacio Lula da Silva au second tour a annulé ces gains ; réel et les actions ont fortement chuté.
Alors que l’incertitude politique complique le cycle d’assouplissement dans lequel le taux directeur est réduit à 13,75 pour cent, tous les regards sont tournés vers la décision sur les taux d’intérêt que la banque centrale annoncera mercredi prochain et les messages qu’elle transmettra dans le texte de la décision.
Les marchés suivront également de près le choix du ministre des Finances par Lula pour obtenir des indices sur les futures politiques budgétaires.
Les données du PIB indonésien du troisième trimestre, qui seront annoncées jeudi prochain, seront également surveillées de près. Alors que la roupie se rapproche de ses plus bas historiques, les investisseurs rechercheront des signes indiquant si la plus grande économie d’Asie du Sud-Est reste sous pression en raison des inquiétudes soulevées par la politique du président Prabowo Subianto et son ambitieux objectif de croissance de 8 pour cent.
