Avec l’annonce faite par le Conseil des marchés des capitaux (CMB) la semaine dernière, tous les fonds d’investissement fondés par 7 sociétés de gestion de portefeuille composées de Tera, Pusula, Hedef, Atlas, A1, Pardus et Bulls Portföy Yönetimi AŞ et dont les actions de participation étaient négociées sur la plateforme turque d’achat et de vente de fonds électroniques (TEFAS) ont été fermés aux transactions, tandis que 131 fonds d’investissement appartenant à ces sociétés ont été liquidés.
Suite à ces évolutions, tous les regards se sont tournés vers les fonds de pension. Dans ce contexte, il était curieux de savoir si des fonds étaient à risque et si le processus aurait une incidence sur l’épargne des participants au BES.
« NOUS NE VOYONS PAS D’IMAGE QUI CONDUIRA À UNE PRISE DE DÉCISION PRÉCÉDÉE DU POINT DE VUE DE NOS PARTICIPANTS BES »
Dans ses commentaires sur la question au correspondant d’AA, le président du BST, Yaşar, a déclaré qu’il suivait de près les récents développements sur les marchés des capitaux et a souligné que les fonds d’investissement et les fonds de pension sont des structures distinctes.
Soulignant que les fonds d’investissement de pension disposent de mécanismes de protection solides en termes de structures techniques et juridiques et de mécanismes de surveillance et de contrôle auxquels ils sont soumis, Yaşar a déclaré : « Nous constatons qu’aucun problème de liquidité n’est survenu jusqu’à présent dans nos fonds de pension. Ce tableau révèle une fois de plus la structure solide du BES en tant que système d’épargne à long terme. » dit-il.
Rappelant que les fondateurs des fonds de pension sont des sociétés de pension et que l’épargne de plus de 18 millions de participants au BES est gérée par des sociétés de gestion de portefeuille professionnelles, Yaşar a déclaré : « Un autre indicateur important ici est que 353 des quelque 400 fonds de pension sont gérés par des sociétés de gestion de portefeuille appartenant à des banques. a fait la déclaration.
« LA TAILLE DU FONDS BES A ENCORE AUGMENTÉ EN COURT TEMPS »
Déclarant que l’effet des fluctuations des marchés sur les fonds de pension était limité et à court terme, Yaşar a souligné que l’une des raisons les plus importantes était la structure de portefeuille diversifiée des fonds PPS couvrant différentes classes d’actifs.
Yaşar a souligné que malgré les fluctuations à court terme de la Bourse d’Istanbul, il n’y a pas eu d’effet négatif significatif et permanent sur les fonds de pension et a déclaré : « La taille des fonds a de nouveau augmenté en peu de temps. Le BES ne doit pas être évalué sur la base des mouvements quotidiens ou hebdomadaires du marché. La principale caractéristique de ce système est l’épargne à long terme. dit-il.
Déclarant que la plus grande part des fonds d’investissement liquidés par le CMB est du type hedge fund, Yaşar a déclaré que ce type de fonds, qui a des limites de risque et des concentrations d’actifs différentes, n’existe pas dans les fonds BES.
Faisant référence aux premières réactions des participants au BES face aux développements en question, Ahmet Yaşar a déclaré : « Nous sommes en contact étroit avec notre secteur. Les informations que nous avons reçues jusqu’à présent montrent qu’il n’y a pas de comportement inhabituel ni de demande de quitter le système en raison de l’évolution des participants au BES. Bien entendu, les fluctuations du marché peuvent avoir un impact sur les rendements à court terme des fonds de pension, en particulier ceux qui investissent en actions. dit-il.
Citant les données de la Takasbank sur les fonds de pension du 21 septembre, Yaşar a déclaré que dans la répartition des principaux groupes d’actifs (94 pour cent au total), les métaux précieux ont une part de 38 pour cent, les actions ont une part de 16 pour cent, les instruments de la dette publique ont une part de 14 pour cent, les actions de participation aux fonds/opérations de prise en pension et de pension ont une part de 6 pour cent et les autres instruments d’investissement alternatifs ont une part de 20 pour cent.
Yaşar a déclaré : « Cette distribution équilibrée empêche les fluctuations boursières de nuire à la taille totale du fonds. Pour cette raison, nous pensons qu’il est préférable que nos participants prennent en compte leurs propres profils de risque et leurs objectifs d’épargne à long terme plutôt que les mouvements du marché à court terme. dit-il.
« NOUS RECOMMANDONS LA PLATEFORME DE SURVEILLANCE DES FONDS, ENGAGÉE À LA SUITE DES EFFORTS DE NOTRE SECTEUR »
Yaşar a souligné l’importance des mécanismes d’audit pour les fonds BES et a déclaré que l’un des éléments les plus importants qui distinguent BES des autres fonds d’investissement est sa structure de surveillance solide et à plusieurs niveaux.
Déclarant que puisque les fonds de pension gèrent l’épargne-retraite à long terme, leurs audits et suivis sont effectués en conséquence, Yaşar a expliqué qu’outre la CMB et la Takasbank, l’Agence de régulation et de surveillance des assurances et des retraites privées (SEDDK) et l’Observatoire des retraites (EGM) jouent également un rôle dans la supervision du système.
Se référant à la plateforme de surveillance des fonds dans ce contexte, Yaşar a déclaré : « Nous attachons une grande importance à la plateforme de surveillance des fonds, qui a été mise en service grâce aux efforts de longue haleine de notre secteur. Cette structure, qui augmente la traçabilité des fonds grâce au partage intégré de données, contribue à la détection précoce d’éventuelles erreurs et abus. a fait son évaluation.
Concernant les principaux avantages du choix des fonds de retraite, Yaşar a déclaré :
« La principale force du BES réside dans trois points : la discipline d’épargne à long terme, l’élargissement de la diversité des fonds et la contribution de l’État. Alors que les fonds d’investissement ont une structure qui se concentre sur l’achat de fonds avec des sommes forfaitaires, la croissance du BES avec des cotisations régulières et à long terme est l’un des facteurs importants qui différencient le système contre de tels risques de marché. Les fonds d’investissement de pension, avec leurs structures strictement observées, offrent aux participants la possibilité d’investir selon différentes préférences en matière de risque et de rendement. leurs propres préférences. « Lorsque nous ajoutons la contribution de l’État de 20 pour cent, l’avantage du BES en termes d’économies à long terme devient plus clair. Le message que nous transmettrons à nos citoyens est très clair, le BES est un système d’épargne à long terme. Il est nécessaire d’évaluer la robustesse du système, ses mécanismes de surveillance solides et sa structure à long terme face aux mouvements quotidiens du marché. Les données d’aujourd’hui nous montrent qu’il n’y a pas de problème systémique ni de problème de liquidité au sein de BES. Nous continuerons à développer un système solide permettant à nos participants de faire fructifier leur épargne en toute sécurité. »
Entre-temps, selon les données d’EGM, au 21 septembre, la taille totale des fonds dans BES et OKS a atteint 2 billions 621 milliards 854,9 millions de lires, tandis que le nombre total de participants a été enregistré à 18 millions 278 mille 778.
