Les marchés mondiaux ont commencé la semaine dans l’inquiétude en raison des inquiétudes concernant le retour à un climat de haute tension au Moyen-Orient et du fait qu’un accord prévoyant la réouverture du détroit d’Ormuz au trafic n’a pas encore été trouvé.
L’incapacité à parvenir à un accord concret pour mettre fin à la guerre entre les États-Unis, Israël et l’Iran entraîne une poursuite de la tarification du risque géopolitique sur les marchés.
Alors que les parties n’ont pas pu sortir de la table des négociations avec une issue positive dans le cadre du cessez-le-feu conclu au Moyen-Orient le 8 avril, de nouvelles déclarations menaçantes révèlent chaque jour la fragilité du processus de cessez-le-feu en question.
La possibilité d’une nouvelle escalade des tensions dans la région à tout moment exerce une pression sur les prix. Le président américain Donald Trump a averti l’Iran qu’il devrait « prendre des mesures immédiates et rapides » concernant l’ouverture du détroit d’Ormuz. Utilisant des expressions dures à l’égard de l’Iran, Trump a déclaré : « Sinon, il ne restera plus rien d’eux. Le temps est d’une importance cruciale. » a fait son évaluation.
Même si l’incapacité de maintenir sainement les expéditions de pétroliers dans le détroit d’Ormuz et la hausse des coûts d’assurance suscitent des inquiétudes persistantes concernant l’approvisionnement énergétique mondial, cela alimente la hausse des prix du pétrole.
Les effets négatifs de la hausse des prix du pétrole sur les perspectives macroéconomiques se font clairement sentir dans les données sur l’inflation annoncées dans le monde entier. Les pressions persistantes sur les prix amènent les attentes à l’égard des banques centrales à évoluer vers une ligne plus « belliciste ».
Les dernières données publiées aux États-Unis ont mis en évidence une forte accélération, notamment de l’inflation des producteurs, et ont renforcé les prévisions selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed), après d’autres banques centrales, pourrait également augmenter les taux d’intérêt dans la période à venir.
Avant la guerre, les marchés monétaires prévoyaient que la Fed procéderait à un total de deux baisses de taux d’intérêt tout au long de l’année. Ces prévisions se sont inversées avec les incertitudes vécues après la guerre. Les prix du marché indiquent qu’il y a une probabilité de 70 pour cent que la Fed augmente ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de décembre.
Les craintes que l’inflation reste élevée pendant un certain temps et la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt par la Fed ont accru la pression à la vente sur les marchés obligataires. Les rendements obligataires américains à 5 et 10 ans ont atteint des sommets depuis environ 16 mois, et les rendements obligataires à 20 et 30 ans ont atteint des sommets depuis environ 3 ans.
Le taux d’intérêt des obligations américaines à 10 ans, qui s’est élevé à 4,59 pour cent vendredi, est passé à 4,63 pour cent au cours de la nouvelle semaine.
Les analystes ont noté que la hausse plus forte des rendements obligataires à long terme que ceux à court terme pourrait être interprétée comme le fait que les marchés commencent désormais à intégrer une inflation structurellement plus élevée et un environnement d’intérêts plus élevés.
Outre ces développements, la Maison Blanche a annoncé les thèmes économiques convenus lors de la visite de Trump en Chine.
En conséquence, la Chine répondra aux préoccupations des États-Unis concernant les perturbations dans la chaîne d’approvisionnement en éléments de terres rares et autres minéraux critiques. Les préoccupations des États-Unis concernant les interdictions ou les restrictions sur la vente d’équipements et de technologies de production et de traitement des terres rares seront également abordées. La Chine a approuvé l’achat de 200 avions Boeing de fabrication américaine pour le compte de compagnies aériennes chinoises.
En plus des engagements d’achat de soja pris en octobre 2025, la Chine achètera au moins 17 milliards de dollars par an de produits agricoles américains en 2026, 2027 et 2028.
Le prix de l’once d’or, qui a diminué vendredi de 2,4 pour cent à 4 mille 540 dollars en raison des effets en chaîne des tensions au Moyen-Orient, a trouvé acheteur à 4 mille 545 dollars avec une augmentation de 0,1 pour cent le nouveau jour de bourse.
L’indice du dollar, qui s’est élevé à 99,3 vendredi suite au passage des prévisions de la Fed du côté « belliciste », reste horizontal ce nouveau jour. Le prix du baril de pétrole Brent a débuté la semaine à 107,9 dollars avec une hausse de 1,7%, dans l’ombre des risques au Moyen-Orient.
Aux États-Unis, les contrats à terme sur indices ont démarré la semaine négativement. De plus, cette semaine, le bilan de Nvidia et les procès-verbaux des réunions de la Fed, qui revêtent une importance cruciale pour l’évolution du thème de l’intelligence artificielle, ainsi que les développements au Moyen-Orient, seront suivis de près.
Les tensions au Moyen-Orient, les coûts énergétiques élevés et les évolutions susceptibles de conduire à une incertitude politique au Royaume-Uni sont au centre de l’agenda européen.
Alors que l’évolution élevée des coûts énergétiques dans la région alimente les craintes inflationnistes actuelles, les marchés continuent d’anticiper que la Banque centrale européenne (BCE) pourrait relever un total de trois taux d’intérêt d’ici la fin de l’année.
Les données sur l’inflation qui seront annoncées cette semaine dans la zone euro et au Royaume-Uni fourniront des informations claires sur l’évolution de ces risques. Les analystes ont noté que les signes d’une éventuelle accélération des données sur l’inflation au Royaume-Uni pourraient accroître la pression vendeuse sur le marché obligataire du pays.
D’autre part, Kaja Kallas, haute représentante de l’Union européenne (UE) pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, a déclaré que les États-Unis, la Chine et la Russie «n’aiment pas l’UE» et a ajouté : «La raison pour laquelle ces puissances veulent dissoudre l’Union européenne est que nous sommes beaucoup plus forts lorsque nous sommes ensemble». dit-il.
Les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la semaine négativement.
Même si une tendance négative s’est dégagée sur les marchés boursiers asiatiques, à l’exception de la Corée du Sud, les données industrielles et de consommation en Chine ont été inférieures aux attentes.
Bien que la production industrielle du pays ait augmenté de 4,1 pour cent sur une base annuelle en avril, elle est restée inférieure aux attentes et a montré une tendance au ralentissement par rapport au mois précédent. Les ventes au détail ont également été bien inférieures aux prévisions, à 0,2 pour cent.
La faiblesse des données chinoises a accru les inquiétudes concernant l’activité économique dans la région. Le marché sud-coréen a divergé positivement dans la région, les attentes en matière de demande de puces restant fortes en raison du thème de l’intelligence artificielle.
En revanche, la parité dollar/yen au Japon a poursuivi sa tendance haussière et a atteint 159,07. L’augmentation de la parité dollar/yen a non seulement alimenté les craintes d’inflation dans le pays, mais a également déclenché une hausse des taux d’intérêt obligataires.
Le taux d’intérêt des obligations à 10 ans au Japon a atteint 2,74 pour cent, atteignant son plus haut niveau depuis 1995.
Avec ces évolutions, à l’approche de la clôture, l’indice Nikkei 225 au Japon a diminué de 0,7 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong a diminué de 1,4 pour cent et l’indice composite de Shanghai en Chine a diminué de 0,2 pour cent, tandis que l’indice Kospi en Corée du Sud a augmenté de 0,3 pour cent.
Vendredi, l’indice BIST 100 de Borsa Istanbul, qui a suivi une tendance orientée vers les ventes, a terminé la journée à 14 367,60 points, perdant 1,89 pour cent de sa valeur.
Le contrat à terme de juin basé sur l’indice BIST 30 sur le marché à terme et d’options de la Borsa Istanbul (VIOP) a diminué de 0,32 pour cent au cours de la séance de vendredi soir par rapport à la clôture normale de la séance.
Alors que le taux de change dollar/TL a clôturé vendredi à 45,4950, il s’échange aujourd’hui à 45,5770 à l’ouverture du marché interbancaire, soit 0,2 pour cent au-dessus de la clôture précédente.
D’autre part, la Bourse d’Istanbul sera fermée à la négociation demain en raison de la commémoration du 19 mai d’Atatürk, Journée de la jeunesse et du sport.
Les analystes ont déclaré que l’indice de confiance des consommateurs et le taux de chômage seraient suivis dans le pays aujourd’hui, tandis que l’agenda des données à l’étranger est calme, et ont noté que techniquement, 14 500 et 14 400 points de l’indice BIST 100 sont un support, et 14 700 et 14 800 sont une résistance.
